申万宏源-雅克科技-002409-Q1成绩超预期半导体板块事务继续开释带动成绩快速地添加-200228

发布日期： 2023-12-01 作者: 新闻中心

  1. 用户直接或通过各类方法直接运用慧博投研资讯所供给的服务和数据的行为，都将被视作已无条件承受本声明所涉悉数内容；若用户对本声明的任何条款有贰言，请不再运用慧博投研资讯所供给的悉数服务。

  2. 用户需知，研报资料由网友上传，一切权归上传网友一切，慧博投研资讯仅供给寄存服务，慧博投研资讯不确保资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若以为慧博投研资讯所供给内容有几率存在侵略第三人著作权的景象，应该及时向慧博投研资讯提出书面权力告诉，并供给身份证明、权属证明及具体侵权状况证明。慧博投研资讯将遵从版权维护投诉指引处理该信息内容；

  半导体板块事务继续开释带动成绩快速地添加，一季度继续坚持高增态势。公司近年来通过外延并购已由传统阻燃剂企业顺畅转型为电子资料渠道型企业，半导体板块事务包含韩国UP（SOD、前驱体）、成都科美特（含氟特气）、华飞电子（封装用硅微粉）、雅克福瑞（LDS运送设备）。特别是以韩国UP为代表的半导体资料在2019年新产品、新客户继续开辟，成绩完成逐季添加，2019年公司电子资料事务已占有经营收入总额的多半，较2018年约40%逐渐提高。高毛利产品开释带动成绩高添加。2020年Q1，韩国UP的SOD产品通过技能和工艺的提高后，部分标准新品在1季度开端构成批量出售；成都科美特新增含氟特气客户，订单在2020年需求逐渐开释；LDS设备获益于国内集成电路制造商的新增生产线连续投入批量生产或试生产阶段，配套需求大幅度上升。半导体板块事务继续放量带动Q1同比大幅度添加，估计未来环比有望继续添加。

  收买LG化学五颜六色光刻胶事务，电子资料渠道进一步掩盖面板工业。公司26日晚间公告收买LG化学面板五颜六色光刻胶事务，一起发表参股LGD正胶供货商Cotem10%，并已参加Cotem经营办理。估计光刻胶事务全体收入体量到达10亿规划，真实光刻胶龙头。现在国内LCD面板出货量占全球挨近50%，光刻胶商场规划约10亿美元，90%以上依托进口。未来公司依托老练技能和产品快速国产化导入，有望成为面板中心资料全体解决方案供给商。此外面板彩胶与高端半导体ArF光刻胶同为丙烯酸树脂系统，未来具有向上打破的根底。

  LNG保温板材订单继续落地，获益LNG运输船及陆地储罐需求迸发。现在全球LNG船只保温板商场90%比例被韩国HankukCarbon和Finetec独占。公司打破海外独占，是国内仅有取得法国GTT专利认证的保温板材供货商。继2018年公司与沪东中华签定订单并顺畅交给后，2019年9月与沪东中华再次签定四个保温板材合同，价值1.38亿元。获益于未来LNG运输船及陆地LNG储罐需求迸发，公司作为国内仅有完成国产化的稀缺企业，未来订单将继续落地。

  出资主张：保持“增持”评级，依据成绩快报小幅下修2019年盈余猜测，保持2020-21年盈余猜测，估计2019-21年归母净利润2.53（原值2.59）、4.00、5.67亿元，EPS0.55、0.86、1.23元，对应PE75X、48X、34X。

  申万宏源-新宙邦-300037-股权鼓励显示未来决心，氟化工事务有望敏捷添加-231130

  申万宏源-华鲁恒升-600426-荆州项目全流程打通，有望奉献四季度成绩增量-231117

  申万宏源-中化世界-600500-短期成绩磨底，碳三逐渐投产及新资料放量奠定中长期开展-231109

  申万宏源-万华化学-600309-布局上游资源财物，加强工业一体化布局优势-231108

  申万宏源-贵州轮胎-000589-深耕全钢、非公路商场，海外布局提高盈余水平-231106

  您也可以对自己点评与评分的陈述在“我的云笔记”里进行复盘办理，便利您的研讨与考虑，培育杰出的思维习惯。